文｜《财经》记者 陈洪杰
编辑｜袁满
国有大行的盈利能力开始回升。截至2024年三季度末，六家国有大行的营业收入为2.67万亿元，较上年三季度的2.7万亿元有所下降，不过归属于母公司股东的净利润共计为1.06万亿元，同比上升0.9%。
而2024半年报的数据显示，六大行上半年合计实现营业收入1.8万亿元，同比下降约2.56%；合计实现归母净利润6833.88亿元，同比下降约0.96%。
（来源：万得）
净利润回升与净息差的企稳有关。国有大行的净息差一改过去大幅下滑趋势，不少大行在三季度末的数值与二季度末持平，有些净息差虽继续下行，但降幅已经减少，在1个至3个基点不等。例如农业银行和工商银行在第三季度末的净息差与二季度末持平，交通银行则净息差下降了1个基点。
有大行人士称，从政策影响来看，LPR（贷款市场报价利率）下调、降低存量房贷利率将降低银行生息资产收益率，净息差会进一步承压。同时降低存款准备金率有助于释放低成本、稳定可用的资金，存款利率同步下调也有助于银行对冲资产端的收益率下降的影响。就整体测算值而言，目前的影响为中性。
“综合存贷款两端利率调整的影响，大部分可以相互抵消，整体对今年的净息差影响比较小。（不过）在金融让利实体的宏观政策导向下，预计2025年净息差仍将承压。”近日，农业银行相关负责人在2024年三季度业绩说明会上表示。
六大行净利润回升
上半年，六大行中有五家出现净利、营收同比下滑。但到了三季度，情况发生了反转。
数据显示，截至三季度末六家国有大行的营业收入为2.67万亿元，较上年三季度的2.7万亿元，同比下滑1%。不过其归属于母公司股东的净利润共计为1.06万亿元，较上年的1.05万亿元，同比上升0.9%。
在前三季度营业收入、净利润同比双增长的大行有三家。中国银行实现营业收入为4783.48亿元，同比增长1.64%；实现净利润1874.89亿元，实现归属于母公司所有者的净利润1757.63亿元，同比分别增长0.53%和0.52%。农业银行实现营业收入5402.12亿元，同比增长1.29%；实现归属于母公司股东2143.72亿元，同比增长3.38%。
邮储银行实现营业收入2603.49亿元，同比增长0.09%；其中利息净收入同比增长1.46%；实现归属于银行股东的净利润758.18亿元，同比增长0.22%。
进一步来看，两家银行实现净利润单项指标增长。截至2024年9月末，工商银行营业收入6264.22亿元，同比下降3.82%；实现归属于母公司股东2690.25亿元，同比增长0.13%。建设银行营业收入为5690.22亿元，同比下滑3.3%；实现净利润2571.12亿元，其中归属于本行股东的净利润2557.76亿元，分别较上年同期增长0.65%和0.13%。
交通银行为六大行中净利润唯一下滑的机构。数据显示，2024年1月-9月，该行实现营业收入1961.23亿元，同比下降1.39%；实现净利润（归属于母公司股东）686.90亿元，同比下降0.69%；年化平均资产回报率和年化加权平均净资产收益率分别为0.65%和9.06%，同比分别下降0.04个百分点和下降0.77个百分点。
净利润这一指标与净息差水平息息相关。2023年，六大行的净息差下降了16个至31个基点。
而到了2024年三季度，六大行的净息差开始收窄。 其中，工商银行、农业银行在三季度末的净息差数值与上半年末持平，分别为1.43%、1.45%；建设银行下滑了2个基点，三季度末为1.52%；中国银行下滑了3个基点，为1.41%；交通银行下滑了1个基点，为1.28%；邮储银行下滑了2个基点，净息差为1.89%。
“负债端，坚持以价值存款为核心的管理机制和量价统筹的发展理念，动态调整价值存款发展策略，存款实现同比多增2727.35亿元，结构不断优化，夯实低成本负债优势。前三季度付息负债的平均付息率为1.49%，同比下降8个基点。资产负债两端的精细管理巩固息差优势。”邮储银行称。
建行资债部相关负责人在近日表示，就整体测算值而言，目前的影响是中性的。 但是考虑到存贷款定价周期的不同，短期内对于负债成本的压降作用较为有限，预计银行业净息差将继续承压。 受LPR利率下调、贷款重定价效应的延迟释放，存量房贷利率调整、全国及各地房贷利率的下调以及存款“定期化、长期化、理财化”趋势的延续等因素的影响，预计2025年净息差仍有一定的下行压力。
农业银行相关负责人也认为，在金融让利实体的宏观政策导向下，预计下一年农业银行的净息差仍将承压，变动的趋势与同业基本保持一致。
不良率“五降一升”
资产质量一向被视为银行的生命线，若产生较多的不良贷款，可能会影响利润。
而国有大行的资产较为优质，2024年三季度大多延续了向好趋势。 三季度末，工商银行不良贷款余额3779.55亿元，比上年末增加244.53亿元，不良贷款率1.35%，下降0.01个百分点；拨备覆盖率220.30%，上升6.33个百分点。
不良率下降的还有农业银行、中国银行、建设银行等。截至2024年9月30日，农业银行不良贷款余额3248.36亿元，比上年末增加240.76亿元；不良贷款率1.32%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率302.36%，比上年末下降1.51个百分点。中国银行不良贷款总额2700.37亿元，不良贷款率1.26%，比上年末下降0.01个百分点，不良贷款拨备覆盖率198.86%，比上年末上升7.20个百分点。
另外，建设银行不良贷款为3469.06亿元，不良贷款率1.35%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率为237.03%，拨贷比为3.20%。交通银行不良贷款余额1115亿元，较上年末增加58.12亿元，增幅5.50%；不良贷款率1.32%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率203.87%，较上年末上升8.66个百分点；拨备率2.69%，较上年末上升0.10个百分点。
（来源：万得）
不良贷款余额和不良率双升的是邮储银行，不过该行依然是六大行中的资产质量最优者，不良率低于0.9%。数据显示，该行不良贷款余额754.6亿元，较上年末增加80亿元；不良贷款率0.86%，较上年末上升0.03个百分点。
在关注类贷款余额方面，邮储银行三季度末的数值为793.56亿元，较上年末增加244.04亿元，关注类贷款占比0.91%，较上年末上升0.23个百分点；逾期贷款余额975.68亿元，较上年末增加235.39亿元；逾期率1.11%，较上年末上升0.20个百分点；拨备覆盖率301.88%，较上年末下降45.69个百分点；年化不良贷款生成率0.79%。
邮储银行在三季报中称，主动授信贷款余额超2700亿元，不良贷款率0.5%左右，形成业务规模快速增长、风险水平合理适度、客户体验持续提升的高质量发展模式。
一般而言，高质量的资产有助于维持高资本充足率，而高资本充足率也有利于保持资产质量的稳定。在六大行中，资本充足率最高者为建设银行。2024年9月30日，建设银行按照《商业银行资本管理办法》计量的资本充足率为19.35%，一级资本充足率为15%，核心一级资本充足率为14.10%，杠杆率为7.76%。